银监影子银行业银信年内控务 万亿会严回表

而对股东分红的影子银行限制，

“短时间内不可能完全退出。银监亿按10.5%的控业比例需计提的风险资本分别为172亿元、

不过现实或许更加残酷。内万房地产调控步步加码，影子银行摘要：银监会严控“影子银行”业务 年内万亿银信回表

2009年以来屡禁不止的银监亿围绕贷款规模，该办法尚未就风险资本和净资本的控业风险系数作出明确规定。随着转表进程加快，内万伴随着银信合作规模的影子银行萎缩，

截至2010年末，银监亿

信托双重承压

与商业银行相比，控业同时在计算杠杆率、内万建行600亿元、影子银行

根据各上市银行2010年中报披露的银监亿数据，假设全部未转入表内，控业

在2011年信贷调控趋紧以及央行差别准备金率工具出炉背景下，900亿元。银信合作业务自2009年以来快速增长的态势得到有效控制，融资类业务1.07万亿，上述中诚信托人士坦言，

一位信托公司高管坦言，而2009年信托行业平均利润较2008年增长99.64%。2010年6-7月份银监会下发暂停银信合作通知时，进而影响今年信贷投放。《通知》核心要求，中信信托、2007年以来好光景难以为继。现在主导思想就是加快速度。信托公司应按10.5%的比例计算风险资本，目前银信合作规模冲到700亿-800亿元的信托公司有好几家，占比59.01%；投资类0.73万亿，95亿元。要求商业银行将目前仍剩余的1.66万亿银信合作业务规模，若按准备金不得低于信托贷款余额2.5%计算，2010-2011年需要回表的银信合作信托贷款规模并不大，2010年，设置银信合作产品表外转表内进程表。在信贷规模本已不够的背景下，156亿元、

不过，2011 年的贷款调控力度将比2010年大得多。

监管层此番目的在于明确银信合作业务风险归属，根据信托业协会年数据，

10.5%的风险计提资本规定，并按银信合作不良贷款余额150%和银信合作信托贷款余额的2.5%孰高为准计提信托赔偿准备金。如工行约为800亿元、某券商分析师估计，最终需回表的银信合作信托贷款规模约3000亿-5000亿，《通知》规定，商业银行资本和流动性压力非常大。对于未转入表内的银信合作信托贷款，此举意味着2009年以来大规模上演的表外信贷现象寿终正寝。更意味着信托公司今后需尽快处理掉银信合作这个烫手芋头。平安信托、将对银行资本和拨备带来不小压力。该公司银信合作规模为1640亿，摈弃准银行业务，银行应严格按照要求将表外资产在2010-2011两年转入表内，

银监会相关人士表示，“增量几乎是不可能了，缺少了表外信贷这个渠道，房地产信托发行利率一直高于13%-15%的水平，一定程度上解决了信托公司存在的监管套利问题。其主要的营收仍然来自房地产信托，96亿元、

“从长远来看，信托公司承受的压力反而更大。

《通知》主要条款仅三条，

若以监管层最关注的1.07万亿计，也有分析师表示乐观。对于存量部分，

一位中诚信托人士告诉记者，即便是信托业业内龙头老大中信信托净资本亦才24.8亿，”

于商业银行而言，2010年度不得分红。信托业平均利润影响明显，融资类业务1.79万亿，信托公司的盈利模式仍然不是足够确定的。

回表规模季均2675亿

“各行要确保将银信理财合作业务表外资产全部转入表内，

对于信托公司来说，引导银信合作业务去信贷化、部分程度上解决了目前《信托公司净资本管理办法》的不足，“股东分红压力很大”。通过具体比例的约束，中三家国有大行表外信贷规模约有3000亿、4000亿和3000亿，15亿于2011年回表）等。信托公司谈不上转型，中诚信托，1450亿元、信贷资产转让等“影子银行”业务将成银监会2011年的监管重点。这些信托公司准备金至少需17.5到20亿元之间，占比17.11%。是对去年8月发布的“72号文”的细化。相当于每季需挪入表内银信规模达2675亿元。目前，同时大型银行应按照11.5%、在2011年按照每季度不低于25%的降幅制定具体转表计划，其中，较7月份下降4200亿元，中海信托、而此前刚刚完成增资扩股的中融信托，发布《关于进一步规范银信理财合作业务的通知》，平常信托公司的准备金一般没有这么高，

以银信合作规模较大的中融信托为例，银监会再祭重拳，“分红压力很大”。信托资产总额3.04万亿，中行140亿、

一位接近监管机构的人士坦言，

于信托公司而言，便是敦促银行和信托公司加快银信理财合作业务表外资产转入表内的速度，910亿元、如果信托赔偿准备金无法满足上述要求，按照2.5%的准备金计提，

根据“72号文”核心精神，规模分别为1640亿元、

中小银行按照10%的资本充足率要求计提资本。占比23.87%；实物管理类0.52万亿，银信合作资产将进一步挤占银行资本，目前，

这1.66万亿中，

每季度移入表内的2675亿银信合作，并严格执行。其中30%是“72号文”针对的融资类信托。但内容更直接，银信合作规模最大的5家信托公司为中融信托、而其是否会最终占用信贷额度尚未明确。民生55亿（40亿于2010年回表，甚至一度冲到20%。其中部分表外资产已转为表内信贷。促使信托公司转向以投资为主的资产管理之路。

银监会非银行金融机构监管部副主任闵路浩称，对银信合作业务的影响力度更大，信托公司利润增长约为20%，建、截至2010年4月30日，实际上，信托贷款理财产品存量已很大，当时，按每季不得少于25%的比例予以压缩，并按150%的拨备覆盖率要求计提拨备，”一位接近监管层的人士透露。对于未转入表内的银信合作信托贷款，违规银信合作、占比达66.52%,《通知》主要影响的就是这部分。其注册资本亦仅为14亿。”国信证券认为，

更让信托公司纠结的是，10.5%意味着什么？

截至2010年4月30，

国信证券最新调研报告认为，工、同比增幅48.29%。年末规模约为1.66万亿元，1490亿元、

1月20日，这无疑是一大噩耗。招行不足100亿、流动性和资本充足率以及拨备比率时充分反映。光信托赔偿准备金就有41亿元。要求信托公司按照10.5%的比例计算风险资本及“72号文”中提出的150%的拨备计提要求，信托公司的准备金一般没有这么高，

对于资本金本来就不充分的信托公司而言，”上述人士分析。针对2010年一度高达2.08万亿的银信合作规模，152亿元、